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　　中泰证券10月29日发布研报称，维持伟星新材(002372.SZ，最新价：18元)增持评级。评级理由主要包括：1)收入端：竣工周期向上叠加精装修边际放缓带来行业需求恢复，二次装修、旧改房市场体量增大。公司坚持“零售、工程双轮驱动”的发展战略，加速国内市场全面拓展，国际化产销、营销渠道、品牌建设取得积极进展，国外重点市场产品认证完成，大客户拓展顺利；2)利润端：单三季度归母净利3.59亿元，同比-4.85%，增速下降主要由于20Q3盈利基数较高。若剔除东鹏合立投资收益和股权激励费用摊销的影响，同比增长较快。单三季度毛利率达到42%，同比-4pct，环比基本持平，相比于成本端原材料价格大幅上行幅度(PVC、LLDPE、PPR均价在21Q2同比上涨43%、16%、7%)，毛利率调整幅度不大，反映成本转嫁能力行业领先；3)现金流明显改善，体现业绩持续高质量发展；4)伟星新材：具备渠道、品牌、服务等优势，高价值属性和抗风险能力兼备。未来看点在于零售和工程双轮驱动下的高质量发展，同心圆战略推动防水、净水等第二主业快速发展，以及上海、泰国扩建、新建产能的逐步推进。此外，第三期股权激励计划彰显公司信心，业绩目标超额完成大可期待。1)零售业务。风险提示：房地产销售及施工超预期下滑；精装修占比提高大幅影响零售端管材需求；新业务拓展不及预期；原材料价格大幅上涨。

　　AI点评：伟星新材近一个月获得3份券商研报关注，买入2家，增持1家，平均目标价为23.75元，与最新价18元相比，高5.75元，目标均价涨幅31.94%。

（文章来源：每日经济新闻）

文章来源：每日经济新闻

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